Deflacija je riječ koja dolazi od francuskog "déflation", a ovo od engleskog "deflation", koji je nastao od latinskog, sastavljen od "de" koji se odnosi na "ideju silaska ili razdvajanja", latinski glagol "flare" što znači "Puhanje" plus sufiks "cion" koji se izjednačava s djelovanjem i učinkom. Ukratko, može se reći da je deflacija fenomen suprotan inflaciji; Deflacija je izraz koji se u ekonomiji uobičajeno koristi za označavanje pluraliziranog pada ili pada izravnanja ili povećanja troškova ili cijene roba i usluga koje čine obiteljsku košaru.
Prema međunarodnom monetarnom fondu, deflacija je pad cijena koji se proteže ili traje nekoliko razdoblja, a može trajati najmanje dva mjeseca. Deflacija općenito ima za glavni uzrok smanjenje ili pad potražnje, čiji fenomen predstavlja ozbiljan problem, koji se može smatrati ozbiljnijim od inflacije, jer bi svaki pad potražnje značio pad gospodarstva.
Deflacija i dezinflacija ne smatraju se istim, jer je potonje usporavanje troškova, odnosno nastavljaju rasti, ali na manje ubrzani način; a s druge strane, deflacija se odnosi na negativne varijacije indeksa potrošačkih cijena.
Treba imati na umu da deflacija može stvoriti dijalog ili ciklus iz kojeg bi bilo teško izaći, jer različite tvrtke moraju prodati svoje proizvode kako bi pokrile svaki svoj proizvodni trošak, smanjujući tako cijene. U takvim situacijama takve tvrtke moraju raditi s niskom ili čak negativnom maržom doprinosa.
